2024年以來(lái)，債基無(wú)論是從規(guī)模還是凈值來(lái)看，都交出了一份不錯(cuò)的成績(jī)單，越來(lái)越多的投資者開(kāi)始關(guān)注債基的配置機(jī)會(huì)，債基持有人也在各大社區(qū)積極曬出自己的“養(yǎng)基收入”。
尤其是純債基金，因其低波動(dòng)性和追求穩(wěn)健的收益特性，在如今不確定因素增強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)波動(dòng)加大的背景下，進(jìn)一步成了投資者的“香饃饃”。
銀河證券報(bào)告顯示，截至2024年6月30日，公募市場(chǎng)披露存續(xù)的3775只純債型基金產(chǎn)品（A、C類(lèi)分開(kāi)計(jì)算），99%以上的產(chǎn)品在2024年上半年實(shí)現(xiàn)正收益，平均回報(bào)率為2.34%。其中，短期純債基金A平均回報(bào)率為1.67%，中短期純債基金A平均回報(bào)率為1.98%，中長(zhǎng)純債基金A平均回報(bào)率為2.47%。
格林泓泰三個(gè)月定開(kāi)債成立于2019年9月26日，自成立以來(lái)，運(yùn)作表現(xiàn)較為優(yōu)秀，為持有人帶來(lái)了良好的投資體驗(yàn)?！吨袊?guó)銀河證券·中國(guó)基金業(yè)績(jī)滾動(dòng)月報(bào)表（標(biāo)準(zhǔn)版）2024-06-30》顯示，截至2024年6月30日，格林泓泰三個(gè)月定開(kāi)債A近三年凈值增長(zhǎng)率為14.12%，同類(lèi)排名為56/407，位于前15%分位。憑借長(zhǎng)期出色的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，它獲得銀河三年期五星評(píng)級(jí)（評(píng)級(jí)來(lái)源于銀河證券《單只基金星級(jí)評(píng)價(jià)季度公開(kāi)報(bào)告2024.07.05》）。
數(shù)據(jù)來(lái)源：格林基金定期報(bào)告，統(tǒng)計(jì)周期：2019.09.26-2024.06.30。
同時(shí)，格林泓泰三個(gè)月定開(kāi)債自成立以來(lái)，運(yùn)作表現(xiàn)較為優(yōu)秀：
證券簡(jiǎn)稱(chēng) | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 成立至今 |
格林泓泰三個(gè)月定開(kāi)債A | 4.38% | 6.66% | 2.38% | 5.01% | 23.96% |
格林泓泰三個(gè)月定開(kāi)債C | 4.30% | 6.54% | 2.27% | 4.91% | 25.99% |
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | -0.06% | 2.10% | 0.51% | 2.06% | 7.82% |
數(shù)據(jù)來(lái)源：格林基金定期報(bào)告，截至2024年6月30日。
格林泓泰三個(gè)月定開(kāi)債為三個(gè)月定開(kāi)債，目前正在開(kāi)放申贖中。本次開(kāi)放期為2024年7月30日至2024年8月26日（含）。
回顧3月至7月市場(chǎng)，表征全球經(jīng)濟(jì)增速的摩根大通全球綜合PMI及BDI指標(biāo)呈現(xiàn)弱復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。國(guó)內(nèi)基本面數(shù)據(jù)來(lái)看，PMI及工業(yè)增加值數(shù)據(jù)出現(xiàn)小幅回落、通脹指標(biāo)維持低位。受監(jiān)管層叫?！笆止ぱa(bǔ)息”政策沖擊、權(quán)益市場(chǎng)情緒低迷等因素影響，市場(chǎng)資金仍偏好固定收益類(lèi)資產(chǎn)。10年國(guó)債收益率自3月末的2.3%左右下行至2.22%后于4月底回調(diào)至2.35%，再?lài)@2.3%一線(xiàn)震蕩后繼續(xù)下行，并于7月底降至2.13%的年內(nèi)新低。
展望后市，格林泓泰三個(gè)月定開(kāi)債基金經(jīng)理索雋石認(rèn)為，7月30日政治局會(huì)議表示“要綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，加大金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降”，未來(lái)幾個(gè)月公開(kāi)市場(chǎng)操作（OMO）等政策利率下調(diào)的空間仍然存在，中短端標(biāo)的收益確定性較高。此外，仍需關(guān)注穩(wěn)增長(zhǎng)政策的持續(xù)推出、中美利差及人民幣匯率壓力緩解、權(quán)益市場(chǎng)回暖情況、房地產(chǎn)市場(chǎng)邊際變化等因素對(duì)資金配置風(fēng)險(xiǎn)偏好的擾動(dòng)?？紤]到當(dāng)下債市面臨的基本面核心矛盾仍未改變，融資需求弱和資產(chǎn)荒的市場(chǎng)邏輯仍然存在，預(yù)計(jì)未來(lái)三個(gè)月十年國(guó)債收益率中樞維持在2.1%-2.3%的區(qū)間波動(dòng)概率較大。
操作方面，在下一個(gè)封閉期內(nèi)，本基金將主要配置中短期限債券，杠桿平均保持在1.3倍以?xún)?nèi)。長(zhǎng)端品種則以區(qū)間波段操作為主，重點(diǎn)捕捉市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的交易機(jī)會(huì)。