格林基金權益投研總監(jiān)李會忠認為，隨著國家陸續(xù)出臺恢復和擴大消費、發(fā)展壯大民營經(jīng)濟等政策，消費或將重新成為拉動經(jīng)濟增長的主力。
2035年我國人均國內生產(chǎn)總值要達到中等發(fā)達國家水平，據(jù)此測算年均經(jīng)濟增速仍能接近5%。另據(jù)國際經(jīng)驗，一個國家在發(fā)展過程中消費的貢獻比例是越來越大的，當人均GDP超過1萬美元后，高端消費的崛起是不可阻擋的歷史潮流。同時，消費品直達消費者，容易形成消費粘性。所以李會忠堅定地看好消費板塊，尤其是高端消費。
李會忠比較看好高端白酒的投資價值。高端白酒的股價在過去三年持續(xù)調整，調整幅度達50%左右。盡管估值“打折”，但其這兩年的成長性一直維持在20%左右，今年一季度行業(yè)業(yè)績超預期，預計中報業(yè)績也不會差。有人擔憂這種增長可能是壓貨的結果，如果后續(xù)能消除這一擔憂，高端白酒的估值空間將進一步打開。今年中秋國慶的動銷情況是觀察行業(yè)景氣度是否好轉的重要事件。
運動休閑類品牌服飾也可能迎來較好投資機會。近年來，除個別年份，運動鞋服都保持了15%-20%的增長。年初以來的數(shù)據(jù)顯示，服裝零售的恢復速度明顯快于社會消費品零售總額的恢復速度。截至目前，行業(yè)去庫存基本結束，未來景氣度向上趨勢比較確定。再加上龍頭公司積極進行渠道改革，盈利能力普遍提升，而估值水平和機構配置比例仍然較低，存在投資機會。
李會忠表示將密切關注家居行業(yè)。家居的特點是“大行業(yè)、小公司”。受房地產(chǎn)行業(yè)的影響，2020年底以來家居跌幅居前，家居龍頭公司今年的市盈率普遍在15倍左右，處于17%歷史分位數(shù)左右。在過去幾年，家居龍頭公司通過穩(wěn)健的拓店節(jié)奏和規(guī)模優(yōu)勢不斷搶占市場份額，未來市場集中度仍有較大提升空間。整裝興起可能會引領新一輪行業(yè)成長，國家近期鼓勵家居的政策也有利于行業(yè)的發(fā)展壯大，預計下半年股價會有較好表現(xiàn)。
除消費板塊外，下半年李會忠還看好券商、油運、造紙、養(yǎng)殖飼料、醫(yī)藥等行業(yè)的表現(xiàn)。